國務院國資委實控！又一鋰電企業IPO過會！

深交所官網顯示，8月24日，寶武碳業科技股份有限公司（簡稱“寶武碳業”）創業板IPO獲上市委會議通過，中信證券和華寶證券聯合保薦。

圖源：深交所官網

資料顯示，寶武碳業成立于1997年，注冊資本7.5億元，法人代表為林秀貞，公司主要從事焦油精制產品、苯類精制產品與碳基新材料的研發、生產和銷售，以及焦爐煤氣凈化服務等業務。

其中，碳基新材料業務為寶武碳業自2021年開始向下游延伸的布局，主要產品包括碳纖維、石墨電極和負極材料。目前寶武碳業已具備1萬噸碳纖維、2.3萬噸負極材料以及10萬噸石墨電極生產能力。

此次IPO，寶武碳業擬募資30.12億元，扣除發行費用后計劃用于湛江鋼鐵基地寶化湛江4萬噸/年混合法苯酐項目、蘭州10萬噸負極材料項目和補充流動資金。

圖源：寶武碳業招股說明書（上會稿）

本次募投項目涉及的項目備案手續已完成。其中，蘭州10萬噸負極材料項目主要產品為負極材料，系寶武碳業重點推進的碳基新材料，是未來重點戰略產品之一。

目前寶武碳業已布局三個負極材料生產基地，其中已投產基地兩個，分別位于湖北襄陽和內蒙古烏海，合計產能2.3萬噸/年；在建基地（即蘭州10萬噸負極材料項目）一個，位于蘭州新區，規劃產能10萬噸/年。

值得注意的是，寶武碳業布局負極材料業務具有協同優勢。因為負極材料主要原材料包含瀝青及針狀焦，這兩者均為寶武碳業現有產品。

因此，寶武碳業認為，負極材料項目的建設對于公司針狀焦產業鏈技術的延伸發展具有必要性，同時通過實施募投項目，可進一步完善負極材料產能的區域布局，以保障生產供應能力、提高下游需求的響應速度，不斷增強公司的持續盈利能力。

客戶方面，寶武碳業負極材料主要覆蓋了人造石墨負極材料高中端市場需求，部分高端產品在石墨化后還增加了碳化工序，進一步改善鋰離子電池低溫性能。目前與中創新航、蜂巢能源等行業內頭部電池企業建立了戰略供應合作關系，并形成批量供貨。

此外，寶武碳業開發的新一代動力和數碼用負極產品已在客戶送樣測試階段，反饋良好，預計可形成穩定合作。

股東方面，中國寶武可以通過寶鋼股份及馬鋼集團間接控制寶武碳業合計80%的表決權。而國務院國資委持有中國寶武90%的股權，為寶武碳業的實際控制人。

業績方面，2020年-2022年，寶武碳業實現營業收入分別為57.20億元、106.31億元、152.87億元；實現凈利潤分別為4870.86萬元、3.73億元、3.78億元。主營業務毛利率分別為6.37%、11.85%以及8.46%。

其中，2021年-2022年，負極材料業務毛利率分別為12.19%、12.13%，略跌0.06個百分點，變化較小，基本持平。

圖源：寶武碳業招股說明書（上會稿）

2023年1-6月，寶武碳業預計營業收入為62.8億元-64.8億元，同比下降13.55%-10.79%;歸母凈利潤預計為8500萬元-9500萬元，同比下降下降64.1%-59.87%。

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