跌破7萬大關，碳酸鋰何時才能翻身？

9月6日，碳酸鋰期貨主力合約跌破70000元/噸，再創(chuàng)上市以來新低。

圖源：東方財富網

現貨市場的碳酸鋰也是一路向下：上海鋼聯發(fā)布數據顯示，9月6日，電池級碳酸鋰價格較上日下跌1000元，均價報7.25萬元/噸。

據了解，2023年以來，鋰鹽行業(yè)供需結構開始發(fā)生根本性轉變，在上游產能加速釋放的情況下，下游需求的增速偏低，導致整個鋰電產業(yè)鏈陷入供過于求的狀態(tài)。

近期，兩宗關于碳酸鋰交易備受市場關注。

雅保碳酸鋰拍賣價7.3~7.7萬元/噸

9月4日，雅保在Metalshub平臺上舉行新的碳酸鋰競標活動，此次拍賣的是由容匯鋰業(yè)、吉誠鋰業(yè)生產的合計200噸電池級碳酸鋰，其原料來自于澳洲格林布什礦山。市場消息顯示，招標最終結果為容匯73035元/噸，張家港自提；吉誠77050元/噸，天津自提。

最新發(fā)布的財報顯示，受鋰價下跌的影響，美國雅保在2024財年前六月累計收入27.91億美元，同比減少43.62%；前六月累計凈虧損1.60億美元，去年同期累計凈利潤為19.53億美元。隨后，雅保主動暫停了在澳大利亞的擴張計劃。

雅保表示，已開始對其成本和運營結構進行全面評估，將包括叫停其在澳大利亞克默頓工廠的一條氫氧化鋰產線的建設，并將當地另一條生產線進行“保養(yǎng)和維護”。由于生產線閑置，該工廠的產能將從目前的5萬噸降至2.5萬噸。

寧德時代抄底碳酸鋰

9月4日，雅化集團公告稱，公司全資子公司雅安鋰業(yè)與寧德時代簽訂采購協(xié)議，寧德時代將從2026年1月至2028年12月，向雅安鋰業(yè)采購電池級氫氧化鋰和碳酸鋰產品。

按協(xié)議，各年度交付數量按雙方協(xié)議約定執(zhí)行；產品價格根據雙方協(xié)議約定的計價方式確定。

據悉，雅化集團與寧德時代的直接合作開始于2023年3月，截至2023年12月31日，與寧德時代發(fā)生的類似交易金額約10.5億元，占其鋰鹽產品年度銷售總額約11%。

目前雅化集團與寧德時代正在履行的合作，是2023年8月的采購協(xié)議。當時，雙方約定自2023年8月1日至2025年12月31日，寧德時代總計采購電池級氫氧化鋰產品數量為4.1萬噸。

對于寧德時代來說，鋰價持續(xù)下行，價格已逼近成本線，此時鎖定產品供應、確立調價機制，有助于寧德時代在鋰鹽價格波動時保持成本穩(wěn)定，從而更好地控制電池生產成本。通過長期訂單，寧德時代能夠確保穩(wěn)定的鋰鹽供應，降低因市場波動導致的供應鏈風險。

碳酸鋰何時能翻身？

從需求端來看，9月排產較8月有一定提升。數據顯示，9月三元正極廠商排產環(huán)比增長1%，磷酸鐵鋰正極廠商的9月排產環(huán)比增長8%~9%，磷酸鐵鋰廠商反饋動力和儲能端均有增量。終端市場方面，乘聯會預計，8月新能源汽車零售量98萬輛，同比增長36.6%，環(huán)比增長11.6%。但由于下游企業(yè)提前備貨，加之下游大廠客供比例高導致市場采購實際增加有限，且7月以來，歐美新能源車銷量遠不及預期，帶來市場對未來需求的擔憂。

供應端來看，目前，鋰礦端整體處于產能集中釋放期，來自頭部礦商、非洲美洲的新增供應均十分明顯，部分礦山的減停產影響則較為有限。

鋰鹽端，7萬元鋰價已開始觸及永興材料等一體化鋰鹽廠的成本線，但并不意味著即時和大規(guī)模的產能出清。當前國內鋰輝石、鋰云母冶煉廠的開工率分別超50%與40%，正值旺季的鹽湖提鋰企業(yè)，開工率則高達80%左右。陷入成本倒掛的鋰鹽廠也通過轉為代加工，或者依靠此前積累現金來緩解壓力、延緩出清，產能調整的過程因此十分漫長。

參考來源：東方財富網、財聯社、新京報、期貨日報、高工鋰電等

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