劉娜委員：

您提出的《關于以國資并購上市公司為抓手 助推隨州專汽產業轉型升級的建議》收悉。衷心感謝您對我市國資國企改革發展和專汽產業轉型升級工作的關心與建言。您的提案剖析了我市專汽產業核心技術短板、資本平臺缺失、轉型動力不足等突出瓶頸，系統提出了通過國資主導并購上市公司實現產業躍升的思路舉措，對我們謀劃推進下一階段工作具有重要的指導借鑒意義。現就您提出的“以國資并購上市公司為抓手 助推隨州專汽產業轉型升級”的建議答復如下：

一、推動國資參與專汽產業發展及并購上市公司的初步探索

近年來，我委始終將服務專汽產業高質量發展作為國資國企工作的重點，圍繞破解產業轉型難題、補齊資本要素短板，積極探索國資賦能產業發展的有效路徑，主要開展了以下工作：

一是設立專汽產業基金。為撬動社會資本支持專汽產業發展，市金控集團先后參與設立了兩只專汽產業基金。隨州汽車產業基金，由市金控集團與湖北國翼投資管理有限公司發起，省市區三級引導基金參股支持，總規模為2億元，是隨州市首支圍繞專用汽車產業設立的私募股權投資基金，基金累計投資隨州專汽產業8000萬元，支持了一批本土企業技術改造和產品升級；長江專汽（隨州）產業投資基金，由市金控集團與長江產業集團聯合發起，首期規模為5億元，基金聚焦專用汽車及零部件、新能源、新材料和高端制造等主導產業，助力隨州專汽產業集群化發展。目前該基金正同步推進直投項目篩選研判、擬參股子基金立項申報及盡職調查等工作。

二是建強專汽產業平臺。曾都產業投資公司高標準建成隨州專用汽車試驗場，成功引入襄陽達安汽車檢測中心有限公司，協同開展本地專汽檢驗檢測業務，極大地提升了本地企業的運營效率和市場競爭力。同時，牽頭組建專用汽車產業合伙企業，整合區域內13家專汽資質企業，推行“抱團聯合造車”發展模式；首批聯合制造的45臺新能源環衛車已完成下線，助力“清潔家園”行動。

三是啟動上市公司并購前期工作。為推動市屬國有企業上市發展，積極培育資本運作能力，我委已指導市國投集團、市產投集團兩家國有企業啟動上市公司并購探索工作。目前，兩家企業均已組建專門工作團隊，依托財務、法律等專業中介機構，重點圍繞新能源底盤、智能電控、應急專用裝備等與我市專汽轉型高度契合的領域，開展市場調研和標的搜尋工作，初步建立了潛在標的信息庫，正在對部分意向標的進行初步接觸和可行性論證。

二、當前推進國資并購上市公司面臨的主要困難和挑戰

正如您在提案中所指出的，通過國資并購上市公司推動專汽產業升級是一條高效可行的路徑，但結合當前市場環境和上級監管要求，我市在推進這項工作中還面臨較大實際困難和挑戰：

一是優質并購標的稀缺，供需矛盾較為突出。當前，新能源、智能網聯等領域的優質上市公司普遍發展前景良好，控股股東出讓控股權的意愿極低；而少數經營困難、愿意出讓控股權的上市公司，大多存在技術落后、債務沉重、歷史遺留問題多等癥結，不僅難以對我市專汽產業形成有效賦能，還可能帶來較大的經營風險和國有資產流失隱患，不符合國有資產保值增值的要求。

二是上級監管政策趨嚴，風險防控要求更高。近年來，國家和省級層面進一步加強了對國有企業并購上市公司的監管，明確要求國有企業必須聚焦主責主業開展并購，要充分進行論證評估及深入調查核實，堅決防止盲目擴張和 “炒殼”行為。同時，對并購審批流程、盡職調查、估值定價、業績承諾、投后管理等環節提出了更加嚴格的規范要求，這對我們的專業化運作能力和風險防控水平提出了更高挑戰。近期，國家通報幾起國資并購上市公司造成重大國有資產損失的案例，為我們敲響了警鐘。

三是國企資本運作能力不足，專業人才短缺。我市國有企業缺乏上市公司并購重組、資本運作的實戰經驗，缺少熟悉資本市場、產業整合、法律財務等領域的高端專業人才，這在一定程度上制約了并購工作的推進速度和質量。

三、下一步工作打算

下一步，我委將充分吸納您的寶貴建議，堅持 “穩中求進、依法依規、精準施策、防控風險” 的原則，穩步推進國資并購上市公司相關工作，力爭早日實現突破，助推我市專汽產業轉型升級。重點做好以下幾個方面工作：

一是精準篩選并購標的，穩步推進前期工作。繼續指導市屬國有企業聚焦專汽產業新能化、智能化、應急化轉型方向，加大市場調研力度，動態更新潛在標的信息庫。嚴格按照上級監管要求，對意向標的開展全面深入的盡職調查和風險評估，確保并購標的具備產業協同價值和可持續發展能力，堅決規避無價值 “殼公司” 和高風險標的。

二是創新并購運作模式，強化全流程風險防控。學習借鑒省內外國資并購上市公司的成功經驗，結合我市實際，研究探索 “戰略控股 + 表決權委托”、“基金 + 并購” 等多種運作模式。構建企業并購全流程風險防范管控機制，匯聚財務、法務、行業專業人才，組建專項智囊專班，圍繞并購作價評估、合規資質核驗、商務洽談磋商等關鍵流程實施全鏈條審核管控，筑牢國有資產防護屏障。同時，按照 “三個區分開來” 原則，落實并購容錯糾錯機制，鼓勵國有企業大膽探索、積極作為。

三是加強人才隊伍建設，提升專業化運作水平。加大資本市場、產業整合等領域高端專業人才的引進力度，建立市場化的薪酬激勵機制，吸引和留住優秀人才。同時，加強對現有國資國企干部職工的培訓，定期組織開展并購業務、資本市場規則等方面的學習交流，不斷提升國資國企的專業化運作能力。

再次感謝您對我市國資國企工作和專汽產業發展的關心和支持。下一步，我委將以此次提案辦理為契機，認真落實您的建議，攻堅克難、真抓實干，穩步推進國資并購上市公司相關工作，努力為我市專汽產業高質量發展注入新的動能。歡迎您繼續對我們的工作提出寶貴意見和建議。

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隨州市人民政府國有資產監督管理委員會

2026年5月26日

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